Argent : Arguments pour et contre une nouvelle hausse des prix - AUCBURG | AUCBURG
Argent : Arguments pour et contre une nouvelle hausse des prix
Après une longue période de stagnation, où de nombreux investisseurs hésitaient à acheter de l'argent même au prix de 30 dollars l'once, on observe récemment une croissance dynamique. En seulement quelques mois, le prix a franchi la barre des 40 dollars, puis s'est envolé, dépassant les seuils de 50 et 55 dollars, pour approcher le niveau de 60 dollars l'once.
Après une longue période de stagnation, où de nombreux investisseurs hésitaient à acheter de l'argent même au prix de 30 dollars l'once, on observe récemment une croissance dynamique. En seulement quelques mois, le prix a franchi la barre des 40 dollars, puis s'est envolé, dépassant les seuils de 50 et 55 dollars, pour approcher le niveau de 60 dollars l'once.
Une telle dynamique a surpris de nombreux acteurs du marché. Il y a quelques mois encore, atteindre le seuil de 40 dollars était considéré comme le début d'une possible tendance à long terme, mais la rapidité de cette croissance a dépassé les prévisions.
Cette flambée pose une question légitime aux investisseurs, en particulier à ceux qui ont acquis l'actif à des prix plus bas : faut-il prendre ses bénéfices ou le potentiel de croissance n'est-il pas encore épuisé ? Il n'y a pas de réponse univoque, car le prix est influencé par de nombreux facteurs divergents.
Les facteurs en faveur d'une poursuite de la croissance
Il existe plusieurs arguments de poids qui pourraient soutenir une nouvelle hausse des prix de l'argent. Ces facteurs peuvent être divisés en facteurs structurels à long terme et en facteurs de marché à court terme.
Les principaux arguments en faveur de la croissance :
Demande industrielle. L'argent est un métal industriel indispensable. Il est activement utilisé dans la production de cellules photovoltaïques pour les panneaux solaires, ainsi que dans l'électronique automobile. Compte tenu de la transition énergétique mondiale et de l'essor des véhicules électriques, la demande dans ces secteurs ne fera qu'augmenter.
Déficit sur le marché. La consommation d'argent dépasse déjà sa production. Auparavant, ce déficit était comblé par le recyclage de la ferraille et les ventes des fonds d'investissement. Désormais, la demande d'investissement absorbe elle-même le métal physique, ce qui ne fait qu'aggraver le déficit.
Politique monétaire. Les marchés anticipent un assouplissement de la politique monétaire, notamment une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine. De telles mesures soutiennent traditionnellement les prix des métaux précieux.
Taux réels négatifs. Même si les taux nominaux restent élevés, dans un contexte d'inflation, les taux d'intérêt réels (taux nominal moins inflation) sont voués à être négatifs. Cela rend la détention de liquidités en devises peu rentable et augmente l'attrait d'actifs tels que l'or et l'argent.
Facteurs de marché et techniques. Sur un marché en hausse, de nombreux participants, y compris les fonds algorithmiques et les investisseurs particuliers, ont tendance à suivre la tendance en achetant l'actif, ce qui crée une impulsion supplémentaire à la croissance. Ce phénomène est connu sous le nom d'« effet de foule ».
Dynamique de rattrapage. Historiquement, l'argent suit la dynamique de l'or. Après que l'or a considérablement augmenté de prix, l'argent a commencé à le « rattraper », réduisant l'écart de valeur.
Facteurs en faveur d'une poursuite de la croissance
Risques et arguments contre la croissance
Malgré les facteurs positifs, il existe également des risques sérieux susceptibles d'entraîner une forte baisse des prix de l'argent. Les investisseurs doivent tenir compte de ces arguments pour éviter des pertes injustifiées.
Principaux risques pour le prix de l'argent :
Récession mondiale. C'est le risque principal. Un ralentissement économique entraînera une baisse de la production industrielle, et donc une chute de la demande d'argent de la part des fabricants d'électronique, de véhicules électriques et de panneaux solaires. Une demande plus faible entraînera inévitablement une baisse des prix.
Renforcement du dollar américain. Comme l'argent est négocié en dollars sur les marchés mondiaux, un renforcement de la monnaie américaine le rend plus cher pour les acheteurs d'autres pays. Cela peut réduire la demande et exercer une pression sur les prix.
Ventes des fonds d'investissement. En cas de début de baisse des prix, un « effet de foule » inverse peut se produire. Les investisseurs et les grands fonds commenceraient à vendre massivement leurs stocks, créant une offre excédentaire sur le marché et accélérant l'effondrement des cours.
Substitution technologique. Il existe un risque non négligeable que dans certains secteurs, l'argent soit remplacé par des métaux moins chers, comme le cuivre ou l'aluminium. Bien que cela soit difficile à réaliser dans des domaines clés comme l'énergie solaire sans perte d'efficacité, le progrès technologique ne s'arrête jamais.
Augmentation de la production minière. Théoriquement, l'offre peut être augmentée en développant de nouvelles mines. Cependant, c'est un processus très long, qui prend 5 à 7 ans. De plus, l'argent est souvent un sous-produit de l'extraction d'autres minerais, ce qui complique une augmentation rapide de sa production.
Risques et arguments contre la croissance
Conclusions et perspectives
La hausse actuelle des prix de l'argent est le résultat d'une combinaison de sentiments de marché à court terme et de facteurs fondamentaux à long terme. Des tendances structurelles telles que le déficit de l'offre et la transition énergétique ne peuvent être inversées rapidement, ce qui constitue une base d'optimisme à long terme.
Néanmoins, les investisseurs qui envisagent d'entrer sur cet actif maintenant, après une hausse significative, doivent être préparés à une forte volatilité. Les corrections de marché peuvent être très douloureuses et importantes.
Avant d'investir, il est important d'évaluer sa propre résistance psychologique. Si vous êtes prêt à voir la valeur de votre actif chuter d'un tiers à un moment donné sans paniquer, alors vous avez le profil psychologique adéquat pour de tels investissements. Dans le cas contraire, il serait peut-être sage de s'abstenir d'acheter aux niveaux actuels.
