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Après la suppression de la TVA sur les métaux précieux en lingots en mars 2022 et la suspension temporaire de l'impôt sur les bénéfices de leur vente (pour 2022-2023), l'investissement dans l'or physique est devenu plus attrayant. Une analyse des prix au 15 juillet 2022 montre que les lingots peuvent être nettement plus rentables que les pièces.
| Poids du lingot | Prix d'achat à la Sberbank | Prix de rachat |
| 1 gramme | 3 893 roubles | 2 854 roubles |
| 5 grammes | 17 228 roubles | - |
| 10 grammes | 34 052 roubles | - |
Après la suppression de la TVA sur les métaux précieux en lingots en mars 2022 et la suspension temporaire de l'impôt sur les bénéfices de leur vente (pour 2022-2023), l'investissement dans l'or physique est devenu plus attrayant. Une analyse des prix au 15 juillet 2022 montre que les lingots peuvent être nettement plus rentables que les pièces.
À la Sberbank, l'écart entre le prix d'achat et de vente des lingots d'or peut être considérable, surtout pour les petits poids. Par exemple, pour un lingot d'un gramme, il atteint 27 %, tandis que pour un lingot de dix grammes, il est d'environ 15 %. Plus le poids du lingot est élevé, plus le prix au gramme est avantageux. Le prix au gramme d'un lingot de 10 grammes est environ 10 % inférieur à celui d'un lingot d'un gramme.
En comparant le coût de l'or en lingots et celui des pièces d'investissement « Saint-Georges le Victorieux », la différence devient encore plus évidente. L'équivalent du poids d'une pièce (7,78 grammes), acheté sous forme de lingots de 10 grammes, coûterait environ 26 500 roubles. En même temps, le prix du marché de la pièce elle-même chez les revendeurs est d'environ 38 000 roubles, soit près d'un tiers plus cher.
Outre la Sberbank, d'autres institutions financières proposent également des lingots d'or, mais les conditions peuvent varier considérablement. Par exemple, VTB impose un seuil d'entrée élevé, rendant l'achat accessible uniquement aux clients disposant du forfait « Privilège » et proposant des lingots à partir de 1 kilogramme, sans en effectuer le rachat.
D'autres banques, telles que Rosselkhozbank, Sovcombank et Gazprombank, travaillent également avec les métaux précieux. Leurs prix sont globalement comparables à ceux de la Sberbank. Au moment de l'analyse, Transstroybank ne proposait que des lingots de vingt grammes au prix de 67 900 roubles.
Lanta-Bank se positionne comme une institution spécialisée dans le commerce des métaux précieux. L'un de ses avantages est sa volonté de racheter des lingots, y compris ceux acquis ailleurs. Cependant, il y a des nuances importantes : la banque ne rachète que des lingots de production russe.
Lors d'une demande de vente d'un lingot de 100 grammes de l'usine « Krastsvetmet » datant de 2008, le prix de rachat annoncé était de 2900 roubles par gramme. Les conditions obligatoires étaient la présence du certificat et l'intégrité de l'emballage d'origine.
Il est important de noter que pour vérifier l'authenticité, la banque ouvre l'emballage du lingot. Un équipement spécial est utilisé à cet effet. Après cette vérification et le rachat, le lingot n'est pas remis en vente, mais envoyé à la refonte. Cela explique l'exigence d'intégrité de l'emballage au moment du dépôt, bien qu'il soit ouvert.
Malgré leur attrait en termes de prix, l'investissement dans les lingots d'or en Russie présente plusieurs inconvénients importants à prendre en compte avant l'achat.
En 2022, les pièces d'investissement russes « Saint-Georges le Victorieux » sont devenues nettement plus chères que les lingots de poids équivalent. Auparavant, leur prix dépassait d'environ 10 % la valeur boursière de l'or, mais l'écart s'est maintenant creusé. Il y a plusieurs explications à cela.
Premièrement, lors de la forte demande de mars 2022, les banques ont acheté de grandes quantités de ces pièces à des prix record, atteignant 40 000 roubles et plus. Maintenant, elles ne sont pas prêtes à les vendre à perte, maintenant ainsi des prix élevés. Deuxièmement, la Banque Centrale, qui est la source de ces pièces, ne les fournit plus aux banques commerciales depuis environ un mois, ce qui crée une pénurie sur le marché.
Ces facteurs ont conduit à ce que la valeur des pièces se « déconnecte » du prix réel du métal qu'elles contiennent. Dans la situation instable actuelle, l'achat de lingots semble être une décision plus rationnelle à des fins d'investissement, car ils offrent de l'or à un prix plus adéquat.
Lors de l'achat, il est important de distinguer les lingots bancaires de poids défini des lingots dits de joaillerie ou de souvenir. Seuls les premiers constituent un instrument d'investissement à part entière. Un lingot de poids défini produit en Russie doit être conforme à la norme GOST.
Il existe également des lingots de joaillerie, par exemple ceux produits par l'usine de joaillerie de l'Amour. Extérieurement, ils peuvent ressembler à des lingots bancaires, mais ils ne sont pas conformes à la norme GOST et sont considérés comme des produits de joaillerie. Les banques ne rachètent pas de tels lingots, et on ne peut les vendre qu'à un prêteur sur gages au prix de la ferraille, ce qui les rend peu rentables pour l'investissement.
