L'art en tant qu'actif : pourquoi investir dans la peinture reste pertinent
Dans un monde financier sujet à des fluctuations constantes, les investisseurs recherchent des actifs stables pour protéger leur capital. L'art, et en particulier la peinture, a depuis longtemps acquis la réputation de « valeur refuge ». Contrairement aux actions ou aux devises, dont la valeur peut changer brusquement sous l'influence de l'actualité géopolitique et économique, la valeur des œuvres d'art est plus inerte.
L'art comme « valeur refuge » pour les investisseurs
Dans un monde financier sujet à des fluctuations constantes, les investisseurs recherchent des actifs stables pour protéger leur capital. L'art, et en particulier la peinture, a depuis longtemps acquis la réputation de « valeur refuge ». Contrairement aux actions ou aux devises, dont la valeur peut changer brusquement sous l'influence de l'actualité géopolitique et économique, la valeur des œuvres d'art est plus inerte.
La raison principale de cette stabilité réside dans la nature même de l'actif. Un tableau est un objet matériel, doté d'un caractère unique et d'une importance historique et culturelle. La demande pour les chefs-d'œuvre est soutenue par une offre limitée (surtout dans le cas des œuvres d'artistes disparus) et par le nombre croissant de collectionneurs fortunés à travers le monde. Cela rend le marché de l'art moins dépendant des crises à court terme sur les marchés boursiers.
Rendement historique et dynamique du marché de l'art
L'analyse du marché de l'art au cours des dernières décennies montre sa croissance stable à long terme. Bien qu'il ne promette pas de profits spéculatifs rapides comme certains instruments financiers, l'investissement dans la peinture affiche des rendements solides sur le long terme, comparables et parfois supérieurs à ceux des actifs traditionnels.
L'un des principaux avantages de l'art en tant qu'actif est sa faible corrélation avec le marché boursier. Cela signifie que lorsque les actions chutent, les prix de l'art peuvent rester stables ou même augmenter. Ainsi, l'intégration de la peinture dans un portefeuille d'investissement aide à équilibrer les risques et à renforcer sa résilience globale en période de turbulence.
Mécanismes de protection du capital contre l'inflation
L'un des principaux avantages de l'investissement dans l'art est sa capacité à protéger le capital de l'inflation. Lorsque la monnaie se déprécie, les actifs réels et tangibles ont tendance à conserver, voire à augmenter leur valeur. La peinture en est un exemple frappant.
Plusieurs mécanismes expliquent cette particularité. Premièrement, l'art est perçu comme une valeur éternelle, non soumise aux processus inflationnistes. Deuxièmement, son prix est libellé dans les principales devises mondiales, ce qui en fait un actif global. Les principaux facteurs qui aident l'art à lutter contre l'inflation sont :
- L'offre limitée et le caractère unique de chaque œuvre.
- La demande mondiale croissante de la part de nouveaux collectionneurs et musées.
- Le statut d'objet de luxe, dont la valeur ne fait qu'augmenter avec le temps.
- L'importance historique et culturelle, qui constitue une valeur non financière.
Les segments du marché de l'art pour l'investissement
| Segment | Description | Niveau de risque | Potentiel de rendement |
| Maîtres anciens (avant le XIXe siècle) | Artistes éprouvés par le temps, marché stable, seuil d'entrée élevé. | Faible | Modéré |
| Art moderne (début du XXe siècle) | Noms célèbres (Picasso, Matisse), liquidité élevée, demande stable. | Moyen | Élevé |
| Art d'après-guerre (1945-1970) | Œuvres d'auteurs reconnus, marché des enchères actif. | Moyen | Élevé |
| Art contemporain (après 1970) | Artistes jeunes et prometteurs, forte volatilité. | Élevé | Très élevé |
Le marché de l'art n'est pas homogène, et pour investir judicieusement, il est important de comprendre ses segments clés. Chacun a ses propres caractéristiques, son niveau de risque et son potentiel de rendement. Le choix du segment dépend des objectifs, du budget et de l'appétence au risque de l'investisseur.
Investir dans l'art contemporain peut offrir les plus grands profits, mais comporte les risques les plus élevés, tandis que les maîtres anciens représentent un choix conservateur pour la préservation du capital.
Risques potentiels et comment les éviter
Malgré tous ses avantages, l'investissement dans la peinture comporte certains risques qu'il faut prendre en compte. Une gestion avisée de ces risques est la clé d'un investissement réussi dans les objets d'art.
- Faible liquidité. La vente d'un tableau peut prendre des mois, voire des années.
- Coûts de transaction élevés. Les commissions des maisons de vente aux enchères, des galeries, des experts et des assureurs peuvent être importantes.
- Problème d'authenticité. Le marché est inondé de contrefaçons, il est donc crucial de vérifier la provenance (historique de possession) et l'authenticité de l'œuvre.
- Subjectivité de l'évaluation. Le prix de l'art dépend de la mode, des goûts et des avis d'experts, ce qui le rend difficile à prévoir.
- Frais de stockage et d'assurance. Les œuvres d'art nécessitent des conditions spéciales pour leur conservation.
Pour minimiser ces risques, il est recommandé de faire appel à des conseillers en art réputés, de diversifier son portefeuille en acquérant des œuvres d'artistes et de périodes différents, et de considérer de tels placements comme une stratégie à long terme plutôt qu'un moyen de gain rapide.
