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Pour une bonne compréhension du marché, il est important de distinguer les pièces d'investissement des pièces de collection. Les pièces d'investissement possèdent un certain nombre de caractéristiques qui déterminent leur valeur principalement par le coût du métal qu'elles contiennent.
Pour une bonne compréhension du marché, il est important de distinguer les pièces d'investissement des pièces de collection. Les pièces d'investissement possèdent un certain nombre de caractéristiques qui déterminent leur valeur principalement par le coût du métal qu'elles contiennent.
Caractéristiques clés des pièces d'investissement :
Grâce à ces caractéristiques, la valeur d'une pièce d'investissement est aussi proche que possible de la valeur boursière du métal dont elle est faite. Cela en fait un instrument attractif pour investir dans l'or physique.
Jusqu'en 2006, le choix de pièces d'investissement en or en Russie était limité. Les principales options disponibles étaient les pièces de l'époque tsariste et les rééditions soviétiques.
En circulation se trouvaient les roubles de Nicolas II, qui ont continué à être frappés à l'époque soviétique. Il s'agissait de pièces de 5 roubles pesant 4,3 grammes et de 10 roubles pesant 8,6 grammes.
Les « Semeurs » soviétiques de 8,6 grammes étaient également populaires. Ils ont été frappés en grands tirages du milieu des années 1970 au début des années 1980. Toutes ces pièces étaient en or de titre 900.
L'année 2006 a marqué un tournant avec l'émission de la première pièce d'investissement russe en or pur 999 — le « Georges le Victorieux ». La pièce avait une valeur nominale de 50 roubles et un poids de 7,78 grammes, ce qui correspond à un quart d'once troy.
De 2006 à 2021, plus de 5,7 millions de ces pièces ont été émises. En 2018, le design de l'avers a été modifié. Les pièces étaient frappées par les hôtels des monnaies de Moscou et de Saint-Pétersbourg en qualité « non circulé ».
Outre le « Victorieux », d'autres pièces d'investissement ont été émises. Pour les Jeux olympiques d'hiver de Sotchi en 2011-2013, des pièces rectangulaires représentant un léopard, un ours et un lièvre ont été lancées. Elles avaient deux valeurs nominales : 50 roubles (1/4 d'once) et 100 roubles (1/2 once). En 2016, une pièce dédiée à la Coupe du Monde de la FIFA 2018 a été émise, avec une valeur nominale de 50 roubles (1/4 d'once).
| Valeur nominale | Poids, g | Poids, onces | Diamètre, mm | Épaisseur, mm | Tirage, ex. |
| 25 roubles | 3,11 | 1/10 | 16 | 1,3 | 100 000 |
| 50 roubles | 7,78 | 1/4 | 22,6 | 1,6 | 500 000 |
| 100 roubles | 15,55 | 1/2 | 30 | 1,7 | 100 000 |
| 200 roubles | 31,1 | 1 | 33 | 2,8 | 100 000 |
En 2021, une gamme complète de pièces d'investissement « Georges le Victorieux » de différentes valeurs nominales a été lancée. Cet événement a offert aux investisseurs un choix plus large pour leurs placements en or physique.
La nouvelle série comprend quatre pièces en or pur 999 en qualité « non circulé ».
La pièce de 200 roubles est devenue la première pièce d'investissement d'une once dans l'histoire de la Russie moderne. Les pièces de 25 et 200 roubles n'ont été frappées qu'à l'Hôtel des monnaies de Saint-Pétersbourg (SPMD), tandis que celles de 50 et 100 roubles l'ont été à la fois au SPMD et à l'Hôtel des monnaies de Moscou (MMD).
L'un des problèmes connus des premières émissions des pièces d'or « Georges le Victorieux » est l'apparition de ce qu'on appelle la « rouille ». Ce sont des taches rouges ou rousses qui sont des particules de métaux étrangers qui se sont déposées sur la pièce pendant le processus de frappe.
Le plus grand nombre de ces défauts a été enregistré sur les pièces frappées à l'Hôtel des monnaies de Saint-Pétersbourg (SPMD) de 2006 à 2010, où jusqu'à 90 % du tirage pouvait présenter de telles taches. À partir de 2014, le problème est devenu beaucoup plus rare (environ 1 %), et depuis 2018, il ne se produit que dans des cas exceptionnels.
Il convient de noter que ce défaut se retrouve également sur des pièces étrangères, comme le « Philharmonique de Vienne » ou l'« American Eagle ». De nombreux revendeurs ne considèrent pas cela comme un défaut et rachètent ces pièces sans décote. Les taches peuvent être enlevées, mais il est déconseillé de le faire soi-même, car l'or est un métal mou et facile à endommager. Il est préférable de s'adresser à un atelier de bijouterie.
| Dénomination | Poids | Spread |
| 200 roubles | 1 once | 3,5% |
| 100 roubles | 1/2 once | 4,66% |
| 50 roubles | 1/4 once | 4,5% (SPMD) - 5,1% (MMD) |
| 25 roubles | 1/10 once | 12% |
Lors de l'achat de pièces d'investissement, il est important de prêter attention au spread — la différence entre le prix d'achat et le prix de vente de la pièce, exprimée en pourcentage. L'achat et la vente de pièces dans les banques ne sont généralement pas rentables en raison de spreads très élevés. Par exemple, à la Sberbank, le spread sur le « Victorieux » d'un quart d'once peut atteindre 19 %.
Il est beaucoup plus avantageux d'acheter des pièces auprès de revendeurs officiels. L'analyse des prix montre que le spread dépend directement du poids de la pièce : plus elle est lourde, plus le spread est bas et plus l'achat est rentable.
Le tableau montre que l'investissement le plus rentable est la pièce d'une once. Un spread inférieur à 5 % est considéré comme bon, et inférieur à 4 % comme excellent. Les pièces de plus petite dénomination, en particulier celles de 1/10 d'once, ont un spread trop élevé, ce qui les rend moins attrayantes pour l'investissement.
La nouvelle gamme de pièces « Georges le Victorieux » présente à la fois des points forts et des points faibles. Le principal avantage est l'apparition d'un large choix de dénominations, ce qui rend l'investissement en or plus accessible.
La pièce d'une once « Georges le Victorieux » est actuellement l'une des offres les plus rentables pour les investisseurs privés sur le marché russe grâce à son faible spread. On s'attend à ce qu'elle devienne la plus populaire et la plus liquide en Russie.
Le principal inconvénient est la faible liquidité des pièces russes à l'étranger. Vendre un « Georges le Victorieux » hors de Russie peut s'avérer difficile. Par conséquent, ceux qui prévoient de déménager devraient envisager d'acheter des pièces étrangères plus connues. Certains citent également le design parmi les inconvénients, mais pour un investisseur pragmatique qui considère la pièce comme un simple morceau de métal précieux, cela n'a pas d'importance.
