Lingotes o monedas de oro: ¿qué es más rentable para un inversor en 2022?

Precios del oro en Sberbank: comparación de lingotes y monedas

Tras la abolición del IVA sobre los metales preciosos en lingotes en marzo de 2022 y la exención temporal del impuesto sobre la renta por su venta (para 2022-2023), la inversión en oro físico se ha vuelto más atractiva. Un análisis de los precios al 15 de julio de 2022 muestra que los lingotes pueden ser significativamente más rentables que las monedas.

En Sberbank, la diferencia entre la compra y la venta de lingotes de oro puede ser sustancial, especialmente para pesos pequeños. Por ejemplo, para un lingote de un gramo, alcanza el 27%, mientras que para uno de diez gramos es de alrededor del 15%. Cuanto mayor es el peso del lingote, más favorable es el precio por gramo. El precio por gramo en un lingote de 10 gramos es aproximadamente un 10% más bajo que en uno de un gramo.

Al comparar el costo del oro en lingotes y en las monedas de inversión «Jorge el Victorioso», la diferencia se vuelve aún más evidente. El equivalente al peso de la moneda (7,78 gramos), comprado en forma de lingotes de 10 gramos, costaría aproximadamente 26.500 rublos. Al mismo tiempo, el precio de mercado de la propia moneda en los distribuidores es de unos 38.000 rublos, lo que es casi un tercio más caro.

Resumen de las ofertas de lingotes de oro en otros bancos

Además de Sberbank, otras instituciones financieras también ofrecen lingotes de oro, pero las condiciones pueden variar mucho. Por ejemplo, VTB establece un umbral de entrada alto, haciendo la compra accesible solo para clientes con el paquete «Privilegio» y ofreciendo lingotes a partir de 1 kilogramo, sin realizar su recompra.

Otros bancos, como Rosselkhozbank, Sovcombank y Gazprombank, también trabajan con metales preciosos. Sus precios son, en general, comparables a los de Sberbank. En el momento del análisis, Transstroybank solo ofrecía lingotes de veinte gramos a un precio de 67.900 rublos.

• VTB: venta solo para clientes con el paquete «Privilegio», peso mínimo de 1 kg, no se realiza recompra.

• Rosselkhozbank: ofrece lingotes de diferentes pesos, realiza tanto la venta como la compra.

• Sovcombank y Gazprombank: también están presentes en el mercado de lingotes, con precios comparables a los de otros grandes bancos.

• Transstroybank: oferta limitada, en el momento del análisis solo estaban disponibles lingotes de 20 gramos.

Lanta-Bank: condiciones de recompra y particularidades del trabajo con lingotes

Lanta-Bank se posiciona como una institución especializada en el comercio de metales preciosos. Una de sus ventajas es la disposición a recomprar lingotes, incluidos los adquiridos en otros lugares. Sin embargo, hay matices importantes: el banco solo recompra lingotes de producción rusa.

Al contactar al banco para vender un lingote de 100 gramos de la planta «Krastsvetmet» del año 2008, se indicó un precio de recompra de 2.900 rublos por gramo. Se mencionaron como condiciones obligatorias: la presencia del certificado y la integridad del embalaje de fábrica.

Es importante señalar que para verificar la autenticidad, el banco abre el embalaje del lingote. Para ello, se utiliza un equipo especial. Después de esta verificación y recompra, el lingote no se vuelve a poner a la venta, sino que se envía a fundir. Esto explica el requisito de la integridad del embalaje en el momento de la entrega, a pesar de que será abierto.

Tres desventajas clave de comprar lingotes de oro en Rusia

A pesar de su atractivo precio, la inversión en lingotes de oro en Rusia tiene varias desventajas significativas que deben considerarse antes de comprar.

1. Mercado limitado. Los principales vendedores y compradores de lingotes son los bancos, y no todos ellos ofrecen estos servicios. Esto reduce las oportunidades para una venta rápida y rentable del activo en comparación con las monedas, que también se pueden vender a particulares o distribuidores de monedas.

1. Seguimiento de las operaciones. La información sobre las transacciones de compra de lingotes se registra en el sistema de información integrado estatal para el control de la circulación de metales preciosos (GIIS DMDK). Para los inversores que valoran el anonimato, esto puede ser una desventaja crítica. La compra de monedas a distribuidores por un importe de hasta 600.000 rublos, por lo general, no requiere la presentación de datos del pasaporte.

1. Dificultad para verificar la autenticidad. A diferencia de las monedas, los parámetros geométricos de los lingotes no tienen una estandarización estricta. Sin un equipo especial, como un cromatógrafo, es difícil estar completamente seguro de la autenticidad de un lingote, especialmente si no se compra en un banco.

¿Por qué las monedas «Jorge el Victorioso» se han encarecido tanto?

En 2022, las monedas de inversión rusas «Jorge el Victorioso» comenzaron a costar significativamente más que los lingotes de peso similar. Anteriormente, su precio superaba el valor del oro en bolsa en aproximadamente un 10%, pero ahora la brecha ha aumentado. Hay varias explicaciones para esto.

En primer lugar, durante el período de demanda frenética en marzo de 2022, los bancos compraron grandes lotes de estas monedas a precios máximos, que alcanzaron los 40.000 rublos y más. Ahora no están dispuestos a venderlas con pérdidas, manteniendo los precios altos. En segundo lugar, el Banco Central, que es la fuente original de estas monedas, no las ha suministrado a los bancos comerciales durante aproximadamente un mes, lo que crea una escasez en el mercado.

Estos factores han llevado a que el valor de las monedas se «desconecte» del precio real del metal que contienen. En la actual situación de inestabilidad, la compra de lingotes parece una decisión más racional para fines de inversión, ya que ofrecen oro a un precio más adecuado.

Lingotes estándar y de joyería: ¿cómo distinguirlos?

Al comprar, es importante distinguir entre los lingotes bancarios de peso estándar y los llamados lingotes de joyería o de recuerdo. Solo los primeros son un instrumento de inversión de pleno derecho. Un lingote de peso estándar producido en Rusia debe cumplir con el estándar GOST.

• Inscripción «РОССИЯ» en un óvalo
• Masa nominal en gramos
• Nombre del metal («ЗОЛОТО»)
• Fracción de masa del metal precioso (ley)
• Marca comercial del fabricante
• Número del lingote (para lingotes de hasta 50 gramos)

También existen lingotes de joyería, por ejemplo, los producidos por la Fábrica de Joyería de Amur. Externamente pueden parecerse a los lingotes bancarios, pero no cumplen con el estándar GOST y se consideran artículos de joyería. Los bancos no recompran dichos lingotes, y solo se pueden vender a una casa de empeños al precio de la chatarra, lo que los hace poco rentables para la inversión.