Cuándo comprar oro: un análisis de las inversiones en tiempos de crisis
En el contexto de otra crisis, el precio del oro continúa subiendo, atrayendo cada vez más atención. La gente está comprando activamente el metal precioso, a pesar de su alto costo, buscando proteger sus ahorros en tiempos de inestabilidad.
La creciente demanda de oro en tiempos de crisis
En el contexto de otra crisis, el precio del oro continúa subiendo, atrayendo cada vez más atención. La gente está comprando activamente el metal precioso, a pesar de su alto costo, buscando proteger sus ahorros en tiempos de inestabilidad.
Esta agitación refleja el deseo de proteger el capital de la devaluación, ya que históricamente el oro se considera un activo fiable durante las turbulencias económicas.
Historia de la inversión en oro: de 2009 a la actualidad
| Período | Precio por 1 gramo de oro |
| Año 2009 | 20-22 euros |
| Actualmente | 115-117 euros |
El interés por el oro como instrumento de inversión no es nuevo. Las discusiones sobre este tema ya se mantenían hace 8-9 años, abarcando diversos aspectos: desde la inversión en joyería y la comparación con la plata, hasta las particularidades de la compra de oro en diferentes países como Dubái, Bielorrusia, Italia y Turquía.
El interés en este activo surgió incluso antes, alrededor de 2009. En ese momento, el precio del oro era significativamente más bajo, lo que demuestra su potencial de crecimiento a largo plazo.
En los últimos años, también se han discutido temas tan serios como la posible prohibición de la posesión de oro por parte de particulares («Goldverbot») y la formación de ahorros para la jubilación mediante monedas de oro.
La inflación como forma de expropiación
La excanciller alemana Angela Merkel, ya en noviembre de 2007, describió la inflación como «la forma más insidiosa de expropiación de los pequeños ahorradores que no poseen activos tangibles». Esta declaración describe con precisión los procesos económicos actuales que no se pueden ignorar al considerar la inversión en oro.
- La inflación «devora» el dinero, reduciendo su poder adquisitivo.
- Se planea digitalizar la masa monetaria restante, es decir, convertirla a una forma electrónica y totalmente controlada, lo que significa la eliminación gradual del dinero en efectivo.
- La reacción a estos procesos podría ser el resurgimiento del trueque, donde los bienes materiales se intercambiarían directamente por bienes y servicios.
Endurecimiento del control sobre la compra de oro
| Período | Límite de compra anónima |
| Hasta 2017 | hasta 15 000 euros |
| Desde julio de 2017 | hasta 10 000 euros |
| Desde el 1 de enero de 2020 | hasta 2 000 euros |
Los legisladores ya han tenido en cuenta las posibles reacciones a la inestabilidad económica y han tomado medidas para reforzar el control. Una de estas medidas ha sido la reducción progresiva del límite para la compra anónima de oro.
Si antes era posible comprar oro por una suma considerable sin necesidad de identificación personal, ahora estas reglas son mucho más estrictas.
Por lo tanto, hoy en día, solo se puede comprar oro de forma anónima por un importe de hasta 1 999 euros. Cualquier compra que supere este límite requiere la presentación de documentos de identidad.
Perspectivas: registro total de activos y posible prohibición del oro
En los planes de la Unión Europea está la creación de un registro europeo único para los activos de los ciudadanos. Se prevé que todos los bienes con un valor superior a 200 000 euros, ya sean inmuebles, acciones, bitcoins, antigüedades u oro, deberán ser declarados. En el futuro, este umbral podría reducirse.
Como reacción a las consecuencias económicas de las crisis, podría introducirse el llamado «Lastenausgleich» (reparto de cargas), como ocurrió después de la guerra. Este mecanismo implica que los propietarios de activos están obligados a participar financieramente en la recuperación económica.
El siguiente paso podría ser el «Goldverbot», una prohibición de la posesión de oro para particulares. Existen ejemplos históricos de tales medidas en diferentes países, incluyendo la República de Weimar, el Tercer Reich, Estados Unidos y Rusia. En este caso, se podría obligar a los ciudadanos a entregar su oro al estado a un precio fijo, en lugar de al precio de mercado.
Experimento: cómo un préstamo para comprar oro generó un 80% de beneficio
Hace cuatro años se llevó a cabo un experimento interesante. Se solicitó un préstamo de 10 000 euros en un banco con un interés anual del 2.8%. Con la cantidad total se compraron monedas de oro: ducados austriacos de 1915.
Cuatro años después, el préstamo fue pagado en su totalidad. Durante este tiempo, el aumento del precio del oro no solo cubrió todos los costos del préstamo, sino que también generó un beneficio significativo.
- Importe del préstamo: 10 000 euros
- Importe total a devolver (con intereses): 11 500 euros
- Valor actual del oro comprado: aproximadamente 20 000 euros
- Beneficio neto: aproximadamente 8 500 euros
Este ejemplo demuestra que, incluso utilizando fondos prestados, la inversión en oro puede ser muy rentable, generando alrededor de un 80% de beneficio en cuatro años sin los riesgos particulares asociados a las acciones o las criptomonedas.
Cuestiones prácticas: compra, almacenamiento y venta
La inversión en oro incluye tres etapas principales: compra, almacenamiento y venta. Cada una tiene sus propios matices, que se han discutido anteriormente. Esto se refiere a la elección de la forma del oro (lingotes, monedas de inversión o históricas, joyas), así como a los métodos de almacenamiento: en cajas de seguridad bancarias, en casa o en el extranjero.
En cuanto a la joyería, su compra en tiendas no es rentable debido al alto margen por el trabajo del artesano. Sin embargo, adquirir «joyería» al precio de la chatarra puede ser rentable, ya que se puede vender por más del valor del metal que contiene.
A diferencia de los bienes inmuebles, el oro es un activo móvil. Un lingote de un kilogramo tiene el tamaño de un teléfono móvil moderno, lo que facilita su transporte. Además, el oro tiene una alta liquidez: es mucho más fácil de vender que, por ejemplo, los diamantes.
¿Vale la pena comprar oro ahora?
Muchos inversores temen comprar oro en su punto máximo de valor. Sin embargo, ¿quién puede decir con certeza que el precio actual es el límite? Quizás sea solo la mitad del camino. El aumento de los precios se debe a razones fundamentales: inestabilidad política y económica, así como la caída de las economías de los países líderes.
Es revelador que muchos estados, incluidos Rusia, China e India, estén reponiendo activamente sus reservas de oro. Esto indica que los grandes actores apuestan por el oro como un activo estratégico.
Para un inversor particular con fondos disponibles, la compra de oro sigue siendo relevante. Dada su movilidad, liquidez y estatus como activo refugio, la inversión en oro puede considerarse en cualquier momento, especialmente en la actual situación de inestabilidad.
