Прогноз рынков: упадет ли доллар до 70, когда начнется альтсезон и что будет с биткоином

S&P 500: боковое движение и ключевые риски

Для индекса S&P 500 первый квартал года, вероятно, пройдет в боковом движении, которое может продлиться вплоть до марта. В этот период возможен небольшой подъем с последующим закреплением в коридоре. Консервативные оценки предполагают, что к июлю 2026 года индекс может подорожать на 11-14%, достигнув уровней 7400-7600 пунктов.

Существует несколько факторов неопределенности, которые могут повлиять на рынок. Ключевые из них:

• Потенциальная военная операция США против Ирана. Такой шаг может привести к росту цен на нефть и разгону инфляции, чего действующая администрация старается избежать в преддверии выборов в ноябре.

• Решение Верховного суда США по пошлинам. Неизвестно, когда будет вынесено решение и какими будут его последствия. Отмена пошлин может по-разному повлиять на рынок, в зависимости от того, придется ли возвращать уже уплаченные сборы.

В случае, если распределение пузыря продолжится до первого квартала 2027 года, рост по аналогии с 1999-2000 годами может составить 20-22% от начала 2026 года, поднимая индекс до уровней 8100-8250.

Russell 2000 как предвестник альтсезона

Индекс акций малой капитализации Russell 2000, в который входят компании со стоимостью акций не более 50 долларов, в настоящее время обновляет свои исторические максимумы. Эта динамика служит подсказкой, указывающей на возможное более агрессивное снижение процентных ставок со стороны ФРС в будущем, особенно после истечения полномочий текущего главы Джерома Пауэлла.

Исторически наблюдается взаимосвязь между поведением индекса Russell 2000 и рынком альткоинов. В прошлом, рост этого индекса предшествовал началу так называемого "альтсезона". Например, в конце 2020 - начале 2021 года мощный рост индекса совпал с первой волной роста альткоинов, которая длилась около 3-4 месяцев. Схожая картина наблюдалась и в конце 2021 года.

Исходя из этой аналогии, можно предположить, что новый альтсезон может начаться уже в феврале-марте. Ожидается, что первая волна роста продлится до мая, а возможно, и до июня-июля, что совпадает с рядом важных событий, таких как Чемпионат мира по футболу.

Индекс Мосбиржи и курс рубля: возможен ли доллар по 70?

Индекс Мосбиржи (IMOEX) формирует техническую фигуру, известную как "бриллиант", что указывает на неопределенность на рынке. Дальнейшее направление движения во многом будет зависеть от курса национальной валюты.

Существует сценарий, при котором курс доллара может упасть до 70 рублей. Это может произойти, если Минфин и ЦБ начнут продавать валюту из резервов для покрытия бюджетного дефицита, который оценивается в 3-4 триллиона рублей. Такое укрепление рубля, в свою очередь, может оказать давление на акции российских экспортеров и спровоцировать падение индекса IMOEX до отметки 2500 пунктов и ниже.

Однако есть и альтернативный вариант. Продажа валюты может быть осуществлена не на открытом биржевом рынке, а на внебиржевом (OTC), где покупателями выступят крупные компании, такие как "Роснефть" или "Лукойл". В этом случае значительного падения курса доллара удастся избежать.

Перспективы нефти, золота и серебра

На рынке нефти марки Brent сохраняется торговый диапазон между 58 и 75 долларами за баррель. Политическая осторожность Дональда Трампа в отношении военных операций сдерживает рост цен, так как он не заинтересован в разгоне инфляции перед выборами. В случае эскалации геополитических конфликтов, например, в Иране, возможен резкий скачок цен на нефть, однако пока этот сценарий маловероятен.

Драгоценные металлы, в частности золото и серебро, выглядят перекупленными. Рост цен кажется натужным, и совершать покупки на текущих уровнях рискованно. Вероятно, к весне рынок драгметаллов войдет в фазу боковой коррекции или даже снизится.

Важным индикатором для рынка остается доходность 10-летних казначейских облигаций США. Ожидается, что их доходность опустится ниже отметки 4%, что может поддержать рынки.

Биткоин: вопреки медвежьим прогнозам

Несмотря на то, что многие технические аналитики видят на графике биткоина медвежьи паттерны, такие как "голова и плечи", есть основания полагать, что движение вверх продолжится. Подобные формации не всегда отрабатывают по классическому сценарию.

В качестве примера можно привести график пары доллар/рубль за 2022 год. Тогда также сформировался медвежий паттерн, который, однако, не привел к падению, а разрешился выходом вверх. Похожая ситуация может повториться и с биткоином.

В долгосрочной перспективе просматривается формирование фигуры, известной как "цилиндр Ливермора". Это дает основания для оптимистичного взгляда на будущее главной криптовалюты, с потенциальным ростом до отметок свыше 100 000 долларов.

Эфириум: тайминговый анализ и сравнение с золотом

Для прогнозирования движения цены Эфириума (ETH) можно использовать тайминговый анализ, основанный на симметрии циклов. На графике эфира прослеживается фигура, напоминающая "чашку с ручкой". Анализ предыдущих циклов показывает интересную закономерность: фазы консолидации становятся короче.

Если вторая фаза была примерно на 40% короче первой, то текущая фаза может завершиться еще быстрее. Расчеты показывают, что выход вверх может произойти уже после 16 февраля. Более консервативный сценарий предполагает завершение консолидации в мае. Схожий асимметричный паттерн ранее наблюдался и на графике золота, что подтверждает такую возможность. Целью роста может стать обновление исторического максимума и движение к отметке в 10 000 долларов.

Какие альткоины стоит рассмотреть для портфеля?

Одним из ключевых трендов в криптоиндустрии становится запрос на приватность. В отличие от Биткоина или Эфириума, где все транзакции прозрачны, существуют монеты, предлагающие анонимность. Этот сектор может показать значительный рост.

Среди приватных монет стоит выделить несколько проектов:

• Monero (XMR): Лидер в области анонимности. Приватность в этой сети встроена по умолчанию, что делает ее наиболее надежной. Технически монета пробила важный уровень сопротивления и показывает потенциал для дальнейшего роста.

• Zcash (ZEC): Здесь приватность является опциональной функцией, которую пользователь может включить. На графике формируется бычий паттерн, что может указывать на скорый рост.

• Dash (DASH): Также предлагает опциональную анонимность и демонстрирует позитивную динамику.

Помимо приватных монет, интерес представляет и другой сегмент — фан-токены. Монета Chiliz (CHZ), связанная со спортивными клубами и мероприятиями, исторически показывает рост в преддверии крупных событий, таких как Чемпионат мира по футболу, который пройдет в США.