Silber: Argumente für und gegen einen weiteren Preisanstieg
Nach einer langen Phase der Stagnation, in der viele Anleger zögerten, Silber selbst zu einem Preis von 30 US-Dollar pro Unze zu kaufen, ist in letzter Zeit ein dynamisches Wachstum zu beobachten. Innerhalb weniger Monate hat der Preis die Marke von 40 US-Dollar überschritten und ist dann weiter gestiegen, wobei er die Schwellen von 50 und 55 US-Dollar hinter sich ließ und sich dem Niveau von 60 US-Dollar pro Unze annäherte.
Nach einer langen Phase der Stagnation, in der viele Anleger zögerten, Silber selbst zu einem Preis von 30 US-Dollar pro Unze zu kaufen, ist in letzter Zeit ein dynamisches Wachstum zu beobachten. Innerhalb weniger Monate hat der Preis die Marke von 40 US-Dollar überschritten und ist dann weiter gestiegen, wobei er die Schwellen von 50 und 55 US-Dollar hinter sich ließ und sich dem Niveau von 60 US-Dollar pro Unze annäherte.
Eine solche Dynamik kam für viele Marktteilnehmer überraschend. Noch vor wenigen Monaten wurde das Erreichen der 40-Dollar-Marke als Beginn eines möglichen langfristigen Trends betrachtet, doch die Geschwindigkeit dieses Anstiegs übertraf die Prognosen.
Dieser Anstieg stellt Anleger, insbesondere diejenigen, die zu niedrigeren Preisen eingestiegen sind, vor die berechtigte Frage: Sollten sie Gewinne mitnehmen oder ist das Potenzial für weiteres Wachstum noch nicht ausgeschöpft? Eine eindeutige Antwort gibt es nicht, da der Preis von vielen gegenläufigen Faktoren beeinflusst wird.
Faktoren, die für einen weiteren Anstieg sprechen
Es gibt mehrere gewichtige Argumente, die einen weiteren Anstieg des Silberpreises unterstützen könnten. Diese Faktoren lassen sich in langfristige strukturelle und kurzfristige marktspezifische unterteilen.
Schlüsselargumente für ein Wachstum:
Industrielle Nachfrage. Silber ist ein unverzichtbares Industriemetall. Es wird aktiv bei der Herstellung von Photovoltaik-Zellen für Solarpaneele sowie in der Automobilelektronik eingesetzt. Angesichts der globalen Energiewende und des Booms bei Elektrofahrzeugen wird die Nachfrage in diesen Sektoren nur noch zunehmen.
Marktdefizit. Der Verbrauch von Silber übersteigt bereits dessen Förderung. Früher wurde dieses Defizit durch das Recycling von Schrott und Verkäufe aus Investmentfonds gedeckt. Nun absorbiert die Investitionsnachfrage selbst das physische Metall, was das Defizit nur noch verschärft.
Geldpolitik. Die Märkte leben von der Erwartung einer Lockerung der Geldpolitik, insbesondere einer Senkung der Zinssätze durch die US-Notenbank Federal Reserve. Solche Schritte stützen traditionell die Preise für Edelmetalle.
Negative Realzinsen. Auch wenn die nominalen Zinssätze hoch bleiben, sind die realen Zinssätze (Nominalzins minus Inflation) vor dem Hintergrund der Inflation dazu verdammt, negativ zu sein. Dies macht das Halten von Geld in Währungen unrentabel und erhöht die Attraktivität von Vermögenswerten wie Gold und Silber.
Markt- und technische Faktoren. In einem wachsenden Markt neigen viele Teilnehmer, einschließlich algorithmischer Fonds und Privatanleger, dazu, dem Trend zu folgen und den Vermögenswert zu kaufen, was zusätzlichen Schwung für das Wachstum erzeugt. Dieses Phänomen ist als 'Herden-Effekt' bekannt.
Aufholdynamik. Historisch gesehen folgt Silber der Dynamik von Gold. Nachdem der Goldpreis deutlich gestiegen ist, hat Silber begonnen, 'aufzuholen' und den Preisunterschied zu verringern.
Faktoren, die für einen weiteren Anstieg sprechen
Risiken und Argumente gegen einen Anstieg
Trotz der positiven Faktoren gibt es auch ernsthafte Risiken, die zu einem starken Rückgang des Silberpreises führen können. Anleger müssen auch diese Argumente berücksichtigen, um ungerechtfertigte Verluste zu vermeiden.
Die Hauptrisiken für den Silberpreis:
Globale Rezession. Dies ist das Hauptrisiko. Ein wirtschaftlicher Abschwung führt zu einem Rückgang der Industrieproduktion und damit zu einer geringeren Nachfrage nach Silber von Herstellern von Elektronik, Elektrofahrzeugen und Solarpaneelen. Eine geringere Nachfrage führt unweigerlich zu einem Preisverfall.
Stärkung des US-Dollars. Da Silber auf den Weltmärkten in Dollar gehandelt wird, macht eine Stärkung der amerikanischen Währung es für Käufer aus anderen Ländern teurer. Dies kann die Nachfrage senken und den Preis unter Druck setzen.
Verkäufe aus Investmentfonds. Im Falle eines Preisverfalls könnte ein umgekehrter 'Herden-Effekt' eintreten. Investoren und große Fonds würden beginnen, ihre Bestände massiv zu verkaufen, was zu einem Überangebot auf dem Markt führt und den Preissturz beschleunigt.
Technologischer Ersatz. Es besteht das nicht triviale Risiko, dass Silber in einigen Branchen durch billigere Metalle wie Kupfer oder Aluminium ersetzt werden könnte. Obwohl dies in Schlüsselbereichen wie der Solarenergie ohne Effizienzverlust schwierig ist, steht der technologische Fortschritt nicht still.
Erhöhung der Förderung. Theoretisch könnte das Angebot durch die Erschließung neuer Minen erhöht werden. Dies ist jedoch ein sehr langwieriger Prozess, der 5-7 Jahre dauert. Zudem ist Silber oft ein Nebenprodukt beim Abbau anderer Erze, was eine schnelle Steigerung seiner Produktion erschwert.
Risiken und Argumente gegen einen Anstieg
Schlussfolgerungen und Ausblick
Der aktuelle Anstieg des Silberpreises ist das Ergebnis einer Kombination aus kurzfristiger Marktstimmung und langfristigen fundamentalen Faktoren. Strukturelle Trends wie das Angebotsdefizit und die Energiewende können nicht schnell umgekehrt werden, was eine Grundlage für langfristigen Optimismus schafft.
Dennoch sollten Anleger, die jetzt nach einem deutlichen Anstieg einen Einstieg in diesen Vermögenswert erwägen, auf eine hohe Volatilität vorbereitet sein. Marktkorrekturen können sehr schmerzhaft und stark ausfallen.
Bevor Sie investieren, ist es wichtig, Ihre psychologische Belastbarkeit zu bewerten. Wenn Sie darauf vorbereitet sind, dass der Wert Ihres Vermögenswertes vorübergehend um ein Drittel fallen kann, ohne dass Sie in Panik geraten, dann haben Sie den richtigen Psychotyp für solche Investitionen. Andernfalls sollten Sie möglicherweise davon absehen, auf dem aktuellen Niveau zu kaufen.
Schlussfolgerungen und Ausblick
Silber: Argumente für und gegen einen weiteren Preisanstieg - AUCBURG | AUCBURG
