Goldbarren oder Münzen: Was ist für Anleger im Jahr 2022 rentabler?

Goldpreise bei der Sberbank: ein Vergleich von Barren und Münzen

Nach der Abschaffung der Mehrwertsteuer auf Edelmetalle in Barrenform im März 2022 und der vorübergehenden Aufhebung der Einkommensteuer auf deren Verkauf (für 2022-2023) sind Investitionen in physisches Gold attraktiver geworden. Eine Preisanalyse vom 15. Juli 2022 zeigt, dass Barren deutlich profitabler sein können als Münzen.

Bei der Sberbank kann der Unterschied zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis von Goldbarren erheblich sein, insbesondere bei kleinen Gewichten. Zum Beispiel beträgt er bei einem Ein-Gramm-Barren bis zu 27 %, während er bei einem Zehn-Gramm-Barren bei etwa 15 % liegt. Je größer das Gewicht des Barrens, desto günstiger der Preis pro Gramm. Der Preis pro Gramm in einem 10-Gramm-Barren ist etwa 10 % niedriger als in einem Ein-Gramm-Barren.

Beim Vergleich der Kosten von Gold in Barren und in den Anlagemünzen „Georg der Siegreiche“ wird der Unterschied noch deutlicher. Das Äquivalent des Münzgewichts (7,78 Gramm), in Form von 10-Gramm-Barren gekauft, würde etwa 26.500 Rubel kosten. Gleichzeitig liegt der Marktpreis der Münze selbst bei Händlern bei etwa 38.000 Rubel, was fast ein Drittel teurer ist.

Überblick über Goldbarrenangebote bei anderen Banken

Neben der Sberbank bieten auch andere Finanzinstitute Goldbarren an, jedoch können die Bedingungen stark variieren. Beispielsweise setzt die VTB eine hohe Einstiegshürde, indem sie den Kauf nur für Kunden mit dem „Privilege“-Paket zugänglich macht und Barren ab einem Gewicht von 1 Kilogramm anbietet, ohne einen Rückkauf zu gewährleisten.

Andere Banken wie die Rosselkhozbank, Sovcombank und Gazprombank handeln ebenfalls mit Edelmetallen. Ihre Preise sind im Allgemeinen mit denen der Sberbank vergleichbar. Die Transstroybank bot zum Zeitpunkt der Analyse nur Zwanzig-Gramm-Barren zum Preis von 67.900 Rubel an.

• VTB: Verkauf nur für Kunden mit dem „Privilege“-Paket, Mindestgewicht – 1 kg, kein Rückkauf.

• Rosselkhozbank: Bietet Barren unterschiedlichen Gewichts an, führt Verkauf und Kauf durch.

• Sovcombank und Gazprombank: ebenfalls auf dem Barrenmarkt präsent, Preise sind mit denen anderer Großbanken vergleichbar.

• Transstroybank: Begrenztes Angebot, zum Zeitpunkt der Analyse waren nur 20-Gramm-Barren verfügbar.

Lanta-Bank: Rückkaufbedingungen und Besonderheiten im Umgang mit Barren

Die Lanta-Bank positioniert sich als spezialisiertes Institut für den Handel mit Edelmetallen. Einer ihrer Vorteile ist die Bereitschaft, Barren zurückzukaufen, auch solche, die an anderer Stelle erworben wurden. Es gibt jedoch wichtige Nuancen: Die Bank kauft nur Barren russischer Herstellung an.

Bei der Anfrage an die Bank zum Verkauf eines 100-Gramm-Barrens des Herstellers „Krastsvetmet“ aus dem Jahr 2008 wurde ein Rückkaufpreis von 2.900 Rubel pro Gramm genannt. Dabei wurden zwingende Bedingungen genannt: das Vorhandensein eines Zertifikats und die Unversehrtheit der Originalverpackung.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Bank zur Echtheitsprüfung die Verpackung des Barrens öffnet. Dafür wird spezielle Ausrüstung verwendet. Nach einer solchen Prüfung und dem Rückkauf wird der Barren nicht wieder in den Verkauf gegeben, sondern eingeschmolzen. Dies erklärt die Anforderung der Unversehrtheit der Verpackung zum Zeitpunkt der Abgabe, obwohl sie geöffnet wird.

Drei wesentliche Nachteile des Kaufs von Goldbarren in Russland

Trotz der preislichen Attraktivität haben Investitionen in Goldbarren in Russland einige erhebliche Nachteile, die vor dem Kauf berücksichtigt werden sollten.

1. Begrenzter Markt. Die Hauptverkäufer und -käufer von Barren sind Banken, wobei bei weitem nicht alle von ihnen solche Dienstleistungen anbieten. Dies schränkt die Möglichkeiten für eine schnelle und rentable Veräußerung des Vermögenswerts im Vergleich zu Münzen ein, die auch an Privatpersonen oder Münzhändler verkauft werden können.

1. Nachverfolgung von Transaktionen. Informationen über den Kauf von Barren werden im staatlichen integrierten Informationssystem zur Kontrolle des Edelmetallverkehrs (GIIS DMDK) erfasst. Für Anleger, die Anonymität schätzen, kann dies ein kritischer Nachteil sein. Der Kauf von Münzen bei Händlern bis zu einem Betrag von 600.000 Rubel erfordert in der Regel keine Angabe von Passdaten.

1. Schwierigkeit der Echtheitsprüfung. Im Gegensatz zu Münzen haben die geometrischen Parameter von Barren keine strenge Standardisierung. Ohne spezielle Ausrüstung wie einen Chromatographen ist es schwierig, sich der Echtheit eines Barrens, insbesondere wenn er nicht bei einer Bank gekauft wurde, vollständig sicher zu sein.

Warum sind die Münzen „Georg der Siegreiche“ so teuer geworden?

Im Jahr 2022 wurden die russischen Anlagemünzen „Georg der Siegreiche“ deutlich teurer als Barren mit gleichem Gewicht. Zuvor lag ihr Preis etwa 10 % über dem Börsenwert von Gold, aber jetzt hat sich die Lücke vergrößert. Dafür gibt es mehrere Erklärungen.

Erstens kauften die Banken während der panikartigen Nachfrage im März 2022 große Mengen dieser Münzen zu Spitzenpreisen von bis zu 40.000 Rubel und mehr. Jetzt sind sie nicht bereit, sie mit Verlust zu verkaufen und halten die Preise hoch. Zweitens liefert die Zentralbank, die die Quelle dieser Münzen ist, seit etwa einem Monat keine mehr an Geschäftsbanken, was zu einer Knappheit auf dem Markt führt.

Diese Faktoren haben dazu geführt, dass sich der Wert der Münzen vom realen Preis des darin enthaltenen Metalls „entkoppelt“ hat. In der aktuellen unsicheren Lage erscheint der Kauf von Barren für Anlagezwecke als die rationalere Entscheidung, da sie Gold zu einem angemesseneren Preis bieten.

Standard- und Schmuckbarren: Wie unterscheidet man sie?

Beim Kauf ist es wichtig, zwischen normierten Bankbarren und sogenannten Schmuck- oder Souvenirbarren zu unterscheiden. Nur erstere sind ein vollwertiges Anlageinstrument. Ein in Russland hergestellter normierter Barren muss dem GOST-Standard entsprechen.

• Aufschrift „РОССИЯ“ (RUSSLAND) in einem Oval
• Nenngewicht in Gramm
• Bezeichnung des Metalls („ЗОЛОТО“ - GOLD)
• Massenanteil des Edelmetalls (Feingehalt)
• Markenzeichen des Herstellers
• Barrennummer (für Barren mit einem Gewicht von bis zu 50 Gramm)

Es gibt auch Schmuckbarren, zum Beispiel von der Amur-Schmuckfabrik. Äußerlich können sie Bankbarren ähneln, entsprechen aber nicht dem GOST-Standard und gelten als Schmuckwaren. Banken kaufen solche Barren nicht an, und man kann sie nur im Pfandhaus zum Schrottwert verkaufen, was sie für Investitionen unrentabel macht.